Al giorni d’ oggi il mercato finanziario delle opzioni è diventato un mercato molto sofisticato, con tanti, diversi tipi di prodotto che è possibile acquistare. Tutte le opzioni, però, comprese quelle binarie, possiedono delle caratteristiche comuni, di cui stiamo cercando di fornire un utile approfondimento.
Una di queste è il premio e in un post pubblicato in precedenza abbiamo visto che il premio di una opzione, cioè il suo costo, è basato su due elementi:
- il valore intrinseco, dato dalla differenza tra sottostante e strike price
- il valore temporale, dato dalla differenza tra il prezzo della opzione e il valore intrinseco.
> Che cos’è il premio di un’opzione
In merito al valore temporale, però, è possibile individuare due fattori che influenzano lo stesso. Questi sono:
- il tempo – chiamato in gergo anche time decay, dicitura che fa riferimento alla scadenza di una opzione
- la volatilità.
In merito al tempo si può quindi dire che il valore temporale di una opzione è direttamente proporzionale al tempo che resta prima della data di scadenza dell’ opzione stessa. Di conseguenza, quindi, più sarà lontana la scadenza di una opzione, più sarà alto il suo time decay, più sarà elevato il suo valore temporale.
Come in tutte le relazioni di proporzionalità diretta anche questo rapporto si può esprimere in un grafico.
Per quanto riguarda invece la volatilità, si tratta della capacità del prezzo del sottostante di muoversi all’ interno dell’ andamento dei mercati in un determinato arco di tempo. Più la volatilità è elevata, maggiori saranno le attese del mercato e l’ impatto sul premio.