Il titolo Saipem crolla a Piazza Affari.ย Nel frattempo, รจ pronto il riassetto del gruppo con una manovra, secondo le ultime indiscrezioni, da 8 miliardi di euro (rifinanziamento da 4,5 miliardi e aumento di capitale da 3,5 miliardi).
L’azione scende del 2,13% a quota 8,50 euro. Saipemย ha abbozzato con un numero di banche il piano per il rifinanziamento del debito attualmente pari a 5,5 miliardi di euro, quasi interamente finanziato da Eni.
Secondo recenti fonti di stampa, il piano si articola in un nuovo finanziamento da 4,5 miliardi (4 anni con un tasso medio Euribor+155/160bps) supportato da una ricapitalizzazione, superiore alle attese degli analisti, da 3,5 miliardi di euro, preceduta dalla rivisitazione degli equilibri societari.
Gli analisti di Exane Bnp Paribas, in un report di oggi in cui hanno tagliato il target price da 9 a 7,5 euro e confermato il rating underperform sull’azione, hanno sottolineato che le loro stime 2016-2017, dopo i deboli risultati del secondo trimestre, includono notevoli svalutazioni ma sono piรน significativamente influenzate dall’assunzione di un aumento di capitale piรน elevato a 2,5 miliardi di euro dai 2 miliardi previsti in precedenza.
Gli esperti della banca d’affari hanno anche abbassato la loro stima sul prezzo dell’aumento di capitale a 8 euro per azione (-5,8% rispetto al valore corrente) il che ha portato a una riduzione consistente delle stime di utile per azione rettificato (eps): da 0,18 a -1,20 euro per azione per quest’anno, da 0,79 a 0,52 euro per azione per il 2016 e da 0,82 a 0,57 euro per azione per il 2017.
Il tutto a fronte di una previsione di perdita netta per quest’anno a -784 milioni (97 milioni la stima precedente), di un utile a 393 milioni il prossimo anno e a 429 milioni nel 2017. “Sulle base delle nostreย stime di utiliย normalizzati,il titolo Saipemย scambierebbe a9 volte il multiploย prezzo/utile o a 10 volteย ipotizzando unย aumento di capitaleย di 3,25 miliardi, rispetto allaย nostraย assunzione di2,5 miliardi,che รจ poi la cifra media delle indiscrezioni piรนย recentiย che indicano unย aumento di capitaleย diย 3-3,5 miliardi di euro”, precisano gli analisti di Exane.